國內(nèi)市場保持高景氣運(yùn)行，AI 算力、新能源汽車、工業(yè)節(jié)能改造三大需求持續(xù)發(fā)力，行業(yè)銷售信心創(chuàng)近 5 年新高；全品類漲價(jià)潮全面落地，核心產(chǎn)品交期大幅拉長，供需結(jié)構(gòu)性失衡加劇。

* 本文由 TME 特美意獨(dú)家出品，聚焦機(jī)電元件、工業(yè)電力電子、互聯(lián) / 無源元件等核心賽道，為行業(yè)伙伴提供精準(zhǔn)、實(shí)用的市場動(dòng)態(tài)與供應(yīng)鏈參考。

01

市場景氣度創(chuàng)新高

信心回暖但需求分化

? 行業(yè)銷售情緒指數(shù)升至149.2，創(chuàng) 2021 年 4 月以來近 5 年新高，機(jī)電類元器件增幅領(lǐng)跑，無源元件、半導(dǎo)體品類穩(wěn)健增長。

? 官方制造業(yè) PMI 連續(xù) 2 個(gè)月處于擴(kuò)張區(qū)間，外貿(mào)新訂單創(chuàng)兩年新高，工業(yè)、數(shù)據(jù)中心、汽車電子需求全面升溫，僅消費(fèi)電子仍顯疲軟。

02

4大細(xì)分賽道核心動(dòng)態(tài)

AI與政策重塑產(chǎn)業(yè)格局

1. 機(jī)電元件（開關(guān)、繼電器等）：需求穩(wěn)增，新一輪調(diào)價(jià)窗口將至

工業(yè)自動(dòng)化、新能源、儲(chǔ)能需求穩(wěn)增，產(chǎn)品向超小型化、高可靠性發(fā)展。受銅材、樹脂漲價(jià)影響，價(jià)格持續(xù)上行，渠道預(yù)計(jì)5-7月迎新一輪調(diào)價(jià)。

2. 工業(yè)電力與電子：政策驅(qū)動(dòng)，節(jié)能化、智能化成核心趨勢

設(shè)備以舊換新與節(jié)能降碳政策雙驅(qū)動(dòng)，高效電機(jī)、節(jié)能變壓器等需求放量，特別國債激活萬億工業(yè)改造市場。碳化硅功率器件在新能源領(lǐng)域應(yīng)用加速，國產(chǎn)高端裝備自主可控能力提升。

3. 互連元件（連接器）：AI 算力成第一增長引擎，國產(chǎn)替代加速

AI數(shù)據(jù)中心為核心增長引擎，一季度需求同比翻倍。高速、高功率、液冷連接器是技術(shù)焦點(diǎn)，國際廠商主導(dǎo)高端市場，國內(nèi)企業(yè)加速中高速、液冷領(lǐng)域國產(chǎn)替代，車載需求保持韌性。

4.無源元件（MLCC、電感、電阻等）：量價(jià)齊升，高端國產(chǎn)化實(shí)現(xiàn)關(guān)鍵突破

AI服務(wù)器、車規(guī)級(jí)需求爆發(fā)，行業(yè)量價(jià)齊升。AI服務(wù)器相關(guān)產(chǎn)品用量是傳統(tǒng)服務(wù)器3-5倍，高端產(chǎn)品交期持續(xù)拉長。

03

供應(yīng)鏈 & 價(jià)格核心走勢

漲價(jià)潮與缺貨并行

1. 全品類漲價(jià)潮集中生效，漲幅最高達(dá) 85%

截至 4 月底，2026 年已有超 50 家全球電子元器件廠商發(fā)布漲價(jià)函，覆蓋連接器、無源元件、功率芯片、MCU 等全品類，漲幅 5%-85% 不等。

其中車規(guī)級(jí)、AI 服務(wù)器專用產(chǎn)品漲幅領(lǐng)先，核心驅(qū)動(dòng)因素為上游成本上行、高端需求激增、成熟制程產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性收縮。

2. 核心產(chǎn)品交期持續(xù)拉長，供需失衡加劇

ECIA數(shù)據(jù)顯示，3月電子元器件交貨期延長比例躍升至61%，半導(dǎo)體領(lǐng)域最為緊張，高端車規(guī)、AI服務(wù)器專用元件交期普遍超11周，供應(yīng)鏈緊平衡延續(xù)，現(xiàn)貨能力成為核心競爭力。

04

重磅政策密集落地

全面激活萬億級(jí)市場

1. 節(jié)能降碳頂層政策落地：兩辦印發(fā)節(jié)能降碳工作意見，鎖定工業(yè)、數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施兩大領(lǐng)域，直接激活工業(yè)高耗能機(jī)電設(shè)備更新、數(shù)據(jù)中心高能效產(chǎn)品兩大萬億級(jí)剛性需求。

2. 智能化升級(jí)政策加碼：工信部、國家數(shù)據(jù)局啟動(dòng) “模數(shù)共振” 行動(dòng)，將電力裝備列為重點(diǎn)賦能行業(yè)，加速智能斷路器、工業(yè)連接器、智能傳感器等智能化產(chǎn)品滲透，推動(dòng)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一與市場向頭部集中。

TME作為具有三十余年分銷經(jīng)驗(yàn)的一站式元器件供應(yīng)鏈服務(wù)商，我們始終緊跟行業(yè)動(dòng)態(tài)，以專業(yè)的服務(wù)、充足的現(xiàn)貨、穩(wěn)定的供貨能力，助力廣大客戶應(yīng)對(duì)供應(yīng)鏈波動(dòng)，把握行業(yè)發(fā)展機(jī)遇。

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